多家企业业绩向好 消费电子景气度持续上升
下半年以来，消费电子市场进入新品发布季，包括谷歌、三星等头部企业先后发布新品，按照往常惯例，苹果也将于不久后的9月发布最新的iPhone16系列新品。在以AI为代表的科技革命浪潮带动下，消费电子回暖明显，市场迎来新一轮增长动能，从上市公司业绩来看，多家企业均取得了可圈可点的成绩。
AI唱主角 新品密集发布
进入8月，消费电子行业进入大厂新品发布密集期，从新品来看，AI成为了一众大厂创新的主旋律。
8月14日，谷歌发布Pixel 9系列手机，以及Pixel Watch 3和Pixel Buds Pro 2。在官网上，谷歌专门介绍了此次Pixel 9系列AI驱动的新功能，重点包括内置的人工智能助手Gemini Live、增强的照片处理工具、图像生成器、定制的天气预报、屏幕截图信息回忆、保存通话中的记录和细节等，用户可以像和人说话一样自然地和助手说话，它可以理解用户意图、跟随用户思路、完成复杂的任务。值得关注的是，与苹果不同的是，谷歌的Gemini能够独立运行，无需依赖第三方服务。
华金证券研报表示，Google发布新品，深度整合Gemini，端侧AI发展或迎来里程碑，旗下硬件产品与自家AI模型深度整合的模式，或标志着端侧AI发展进入新阶段，关注相关上下游优质软硬件整合与发展进度。市场分析机构TechInsights认为，谷歌选择在苹果年度产品更新周期之前发布新品，这一时机把握得非常巧妙。这为谷歌赢得了宝贵的时间，以便在多个市场中占据更多的零售空间，并在主要节日和假日购物季之前进行市场推广。知名苹果爆料人马克·古尔曼在观看完谷歌发布会后在社交平台上表示：“很难相信苹果在AI领域至少落后了2-3年。”
苹果方面，据媒体爆料，苹果秋季新品发布会将于9月10日举行。据爆料者晒出的“活动邀请函”显示，苹果logo为“沙漠金”，预示iPhone16将主打“沙漠金”的新配色，同时发布会主题为“准备好-预备-捕捉”（Ready.Set.Capture.），预示着iPhone 16侧边框将拥有“拍照”按钮。在此前的2024年苹果开发者大会上，苹果公司推出了苹果智能Apple Intelligence，苹果智能从iPhone15 Pro系列开始支持。
此前，有媒体爆料，富士康郑州科技园大量招工，并且上调了时薪，有相关人士表示，这说明马上要量产iPhone16。有产业链公司人士透露，iPhone16系列今年备货目标指引为9000万部左右。对此，招商证券认为，苹果AI仅从iPhone15 Pro系列开始支持，有望推动老用户换机；华泰证券称，长期看好苹果产业链公司受益于换机周期缩短与iPhone出货量的提升；国金证券表示，苹果AI有望给硬件产品赋能，加快换机周期，继续看好苹果产业链核心受益公司。
多家企业业绩向好
作为苹果PCB供应商，鹏鼎控股披露的2024年半年报显示，2024年上半年，公司实现营业总收入131.26亿元，同比增长13.79%；归母净利润7.84亿元，同比下降3.40%；扣非净利润7.56亿元，同比增长2.17%。鹏鼎控股副总经理兼董事会秘书在电话会议中表示，展望下半年，公司已进入传统生产旺季，7月份的月度营收也取得良好增长，目前公司各产线也都处于满产状态。随着下半年客户新产品的推出，预计公司盈利能力能恢复到良好水平。
工业富联2024年半年报显示，2024年上半年，公司实现营业收入2660.91亿元，同比增长28.69%；归母净利润87.39亿元，同比增长22.04%；扣非净利润85.33亿元，同比增长13.23%。其中，上半年，工业富联云计算收入同比增长60%，其中云服务商收入占比47%，较去年同期提升5个百分点，AI服务器占整体服务器营收比重提升至43%，同比增长超230%。
顺络电子2024年上半年实现营业总收入26.91亿元，同比增长15.43%；归母净利润3.68亿元，同比增长43.82%；扣非净利润3.48亿元，同比增长49.53%。顺络电子在半年报中表示，ChatGPT的横空出世，把AI技术推向了一个崭新高度，AI对千行百业进行变革成为可能。AI时代的到来，为电子整机增加了思考中枢及双眼，使得电子整机具备了强大的数据处理、分析能力和感知能力，提升了电子整机的智能化水平，为电子行业带来了新的市场机遇。
动能十足
IDC最新预测显示，2024年全球智能手机出货量将达12.1亿部，较2023年11.6亿部增长4%，预计到2028年，全球智能手机出货量将达到13.0亿部，年均复合增长率为2.3%。另一边，在经历了连续8个季度的下跌后，以PC为代表的消费电子市场终于再次回暖，实现了连续两个季度的增长。第二季度全球PC出货量达到6490万台，同比增长3%，市场已逐步走出低谷。
国家统计局数据显示，上半年，我国持续巩固全球最大的消费电子产品生产国地位，手机产量7.52亿台，同比增长9.7%，其中智能手机产量5.63亿台，同比增长11.8%，同比增速分别较2023年高2.8%、9.9%。微型计算机产量1.57亿台，同比增长1%，增速实现由负转正。中国海关数据显示，2024年上半年我国出口手机3.66亿台，同比增长4.9%，出口金额3882.8亿元。出口笔记本电脑6870万台，同比增长2.5%。
对于下半年的发展，信达证券分析认为，从产业链上看，音响、手机、电脑等终端厂商均在大力布局AI应用，AI有望升华消费电子终端的定义，为行业带来新一轮换机周期。国金证券同样认为，今年下半年智能手机、AI PC等将迎来众多新机发布，三季度有望迎来需求旺季。中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，继续看好消费电子创新需求复苏、自主可控及AI驱动受益产业链。
