电器行业进入慢增长周期 产品出口仍为主要带动力
国家统计局数据显示，2024年上半年，国内生产总值（GDP）61.7万亿元，同比增长5.0%。经济运行总体平稳，稳中有进。其中，一季度GDP同比增长5.3%，二季度增长4.7%。社会消费品零售总额23.6万亿元，同比增长3.7%。中国市场消费增速放缓，其中家用电器和音像器材类零售额同比增速有所减缓。
中国家电市场已经走过了快速增长和高质量增长期，整体家电行业进入了以产品迭代升级为主的慢增长周期，奥维云网（AVC）推总数据显示，2024年上半年，白电市场整体市场呈现出结构和价格双双下行特征，上半年大家电市场总体承压，这既与行业内外部环境息息相关，同时也是行业发展周期下的必经之路，但上半年中国家电出口实现稳步增长。
预计2024年中国家电零售市场规模将达到8222亿元，其中品需类电器市场将保持稳步增长，洗碗机、嵌入式微蒸烤作为品需类电器代表增速明显，零售额同比预计增长4.3%和3.8%。
白电市场结构和价格双双下行
在需求不足背景下，产业技术升级路径缺乏有效支撑，头部企业的市场出清和主动竞争行为加大，奥维云网预判，2024年白电产品结构会有进一步回调。
据奥维云网推总数据，上半年白电市场零售额2319亿元，同比下滑7.0%，零售量7774万台，同比下滑3.6%。618线上市场零售量2271万台，同比增长5.2%，零售额490亿元，同比下降2.5%。在消费降级和空调品类价格大幅下降带动下，整体市场呈现出结构和价格双双下行特征。
面对相同的外部环境，空冰洗产业表现各有不同。奥维云网认为，要以产业周期的视角去看待某一市场的增长与下滑。
据了解，空调行业经历了2022-2023年市场大年，2023年下半年进入补库阶段，但在补库空间消耗完毕后，2024年整体零售端需求疲软，叠加今年天气因素影响较大，尤其是华南、华东主力区域长期阴雨。虽然行业企业在年初都一致预判今年市场会回调，对市场走势有心理预期，但旺季不旺，进入4月份行业进入急速调整周期，库存高企动销周转下降以及618期间头部企业主动发起价格竞争给整个行业带来巨大焦虑和压力。
奥维云网表示，冰冷产业依然在换新需求驱动通道，在以旧换新驱动政策下需求逐步释放，市场整体稳健，今年值得关注的是，在消费降级背景下，冰箱市场供给端驱动的结构升级遭遇瓶颈，需求端和供给端错配造成行业整体结构和价格都在回调，且这种回调可能会持续相当一段时间，对高端产品和高端品牌驱动增长的行业逻辑带来新挑战。
洗护产业方面，2020-2022年新冠肺炎疫情期间，消费者的出行受限，居家时间居多，因而对衣物的洗护需求降低，消费需求压制明显，换新升级滞后明年，洗护产业在2020-2022年相对低迷。2023年市场有所恢复，但由于头部企业的策略调整，市场整体竞争压力有增无减。进入2024年节奏调整后的洗护产业，消费端洗烘套的提前爆发和整体结构向下明显，竞争层面行业龙头今年策略稳健，洗护市表现整体优于行业。
奥维云网指出，在现实消费趋势的大背景下，白色家电各品类的结构升级均遭遇了瓶颈，同时，今年是渠道分化和博弈最明显的一年，线上市场尤为明显。各电商平台都在以低价占领用户心智，线下也是特价机横行，品牌方的市场秩序和价格秩序在618期间基本上被冲击的七零八落。
记者了解到，618期间，在空调行业，龙头企业主动降价，小米、华凌、奥克斯、TCL等品牌加速跟进；冰箱行业，海尔加速调整货品结构，加大了流量机，低价产品的供给。行业其他企业也快速调整策略，纷纷调低主销型号的零售价格。在需求不足背景下，产业技术升级路径缺乏有效支撑，头部企业的市场出清和主动竞争行为加大，奥维云网预判2024年白电产品结构会有进一步回调。
品需厨电市场呈现稳中有进态势
分品类看，洗碗机零售额同比增长4.6%，消毒柜零售额同比增长1.5%，嵌入式整体零售额同比增长2.2%，预计下半年品需厨电市场继续稳中有进。
2024年上半年厨卫品需类（洗碗机、消毒柜、嵌入式微蒸烤）受益于结构性增长带动，品需厨电整体平稳增长。奥维云网推总数据显示，品需厨电上半年累计零售额为111亿元，同比增长3.6%；累计零售量为333万台，同比增长2.3%；分品类看，洗碗机零售额同比增长4.6%，消毒柜零售额同比增长1.5%，嵌入式整体零售额同比增长2.2%，预计下半年品需厨电市场继续稳中有进。
数据显示，2024年1-5月洗碗机、一体机配套率分别达到55.6%和12.9%，较2023年分别提升15.8%和3.7%。近年来居民对家电升级的需求旺盛，而洗碗机、一体机作为改善型厨电，品质化标签明显，预计洗碗机、一体机工程市场渗透率将持续向好。
受到整体市场需求放缓，消费信心低迷，我国房地产市场又处于调整震荡期的影响，进入2024年以来，被大众寄予厚望的洗碗机市场并没有取得更高速的增长，但依旧延续了稳步正增长的行情。
奥维云网（AVC）推总数据显示，2024年上半年洗碗机市场零售额规模58亿元，同比增长4.6%。零售量规模99万台，同比增长3.5%；随着企业资源的不断投入及产品创新加速，预计2024年下半年洗碗机市场依然会保持稳定增长。
随着消费者对健康生活的追求和对消毒产品的需求增加，消毒柜市场规模逐渐触底反弹。奥维云网推总数据显示，2024年上半年消毒柜零售额16亿元，同比增长1.5%；零售量173万台，同比增长1.2%，行业整体趋势平稳，持续向好。
家电出口实现稳步增长
中国家电行业的全球增长主要来自三个方面：提升存量市场份额、引入创新产品拓展欧美市场，以及新兴市场家电渗透率的提升。
自2020年以来，全球化、科技新品和产业跨界已成为推动家电行业增长的主要动力。中国家电企业在全球市场上展现出卓越的效率、研发能力和渠道优势，这使得它们能够灵活应对全球贸易政策的变动，并在长期保持竞争力。
灵犀投研认为，尽管2024年9月起家电出口同比增速可能放缓，但中国家电企业的全球化优势仍然明显。值得注意的是，中国家电行业的全球增长主要来自三个方面：提升存量市场份额、引入创新产品拓展欧美市场，以及新兴市场家电渗透率的提升。这种全球化战略不仅能够分散风险，还能为企业带来更广阔的发展空间，从而有望推动板块估值的长期提升。
海关总署及中国机电商会等机构数据显示，今年以来，在国际市场需求回暖的带动下，中国家电出口实现稳步增长。2024年1-5月，中国家电（白色家电）出口金额为531.7亿美元，同比增长11.9%。预计上半年家电出口规模将高于去年同期水平。
从区域出口表现来看，中国对全球多个主要市场出口家电金额均实现不同程度增长，对新兴市场出口增长势头最为明显。中国对亚洲出口家电稳中有进。
据中国机电商会统计，2024年1-5月，中国对亚洲出口家电金额为205.2亿美元，同比增长13.8%。今年前5个月中国对欧洲出口家电金额为138.8亿美元，同比增长7.9%。今年前5个月中国对北美市场出口家电走势回暖。据中国机电商会统计，2024年1-5月，中国对北美市场出口家电金额为102.5亿美元，增速止跌回正至4.3%，比去年同期大幅提高了23个百分点。其中，中国对美国出口家电金额为93.8亿美元，同比微增3.2%。中国对非洲出口家电金额为24.2亿美元，同比增长16.8%。
从品类来看，今年前5个月，中国机电商会监测的六大家电品类及零件出口呈量额齐升的良好态势，比去年同期有明显改善。其中，大家电、厨卫家电、生活家电、环境家电和个人护理类产品出口量增速均超20%，其余品类出口量增速也在15%以上；从出口额来看，生活家电出口增速最高；此外，家电零件出口表现比去年同期也呈复苏态势，出口量额均有提升。
从具体产品来看，2024年前5个月大家电品类中的空调、冰箱和冷柜出口量走势延续回暖趋势，均有不同程度的增长。厨卫类家电（烟灶热）绝大部分产品出口量保持高位增长。环境家电多数产品出口规模相比去年有明显增长。生活类家电出口表现延续了去年的回暖态势，总体来看，大部分产品出口量平稳上升。
受海外通胀放缓、库存去化效果明显、消费趋势阶段性复苏等因素影响，全球市场对于厨房小家电的需求逐步回暖，多数产品出口表现亮眼。据中国机电商会统计，2024年1-5月，中国机电商会监测的10类厨房小家电中的8种重点产品出口额增速均在10%以上，其中，饮水机出口增幅高达44.9%，出口583万余台，已超过去年全年出口规模的53%。
同时，个人护理类产品出口延续了去年整年增长走势。据中国机电商会统计，2024年1-5月，电推剪出口量为9998余万台，其他理发器具出口量为9500万台，剃须刀出口量为3244万台；电吹风出口量增长最为明显，已达去年全年出口总量的46.4%。
奥维云网表示，在整体市场需求放缓，消费信心低迷的大环境下，2024年下半年家电市场仍将面临增长的压力，在各种不确定的因素面前，产品创新力、服务能力依然是获得消费者认可的关键因素，通过以用户为中心、洞察消费者需求，为用户提供更能满足用户功能性需求与情绪价值的创新产品，长久来看依然可以助力市场稳健增长。
