近九成企业利润负增长 “朝阳赛道”不灵了？
时值盛夏，本应是阳光最猛烈的季节，然而，对于一众光伏企业来说，这个夏天，传来的却是一丝寒意。
日前，多级光伏企业密集披露上半年业绩预告，从整体来看，大部分企业利润出现了负增长。作为曾经公认的“朝阳产业”，本应“向阳而生”的光伏行业为何会遭遇寒意？作为家电业跨界的首选，光伏还是否一门好生意？
近9成利润负增长
统计显示，截止目前，在已公布半年业绩预告的26家光伏设备企业中，仅3家实现利润正增长，利润负增长的企业占比接近九成。
通威股份业绩预告显示，预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润约为亏损30亿元至33亿元左右，与上年同期相比将出现亏损。对于亏损原因，通威股份表示，受产业链各环节市场价格全面大幅下降且持续低迷影响，上半年公司光伏业务经营产生亏损。
爱旭股份预计2024年上半年净利润亏损14亿元至20亿元，与上年同期相比，业绩由盈转亏。业绩变动主要原因是，报告期内，光伏市场竞争加剧、光伏产品价格持续下跌，公司主营业务盈利能力下降，存货跌价准备大幅增加，对业绩造成较大负面影响。
TCL中环预计2024年上半年净利亏损29亿至32亿元，同比转亏。对于业绩变动原因，光伏制造各环节产能加速释放，供需较2023年下半年进一步失衡，短期竞争博弈加剧，为公司经营带来诸多不确定性。报告期内，光伏产业链硅料、硅片以及电池片等主要环节产品价格下跌，至2024年第二季度，各产业环节基本处于销售价格和成本倒挂、普遍亏损甚至现金成本亏损的状态，经营业绩承压。
隆基绿能预计2024年上半年实现归属净利润亏损48亿至55亿元，同比转亏。对于业绩变动的原因，隆基绿能表示，受制于光伏行业整体供需错配、各环节主要产品市场销售价格大幅下降的影响，导致与上年同期相比，本报告期内增量不增收、对参股硅料企业的投资收益减少，预计计提存货减值金额45亿元到48亿元，短期盈利承压。值得一提的是，此前在投资机构调研中，隆基绿能董事长曾公开发声称：“2024年会是公司非常艰难的一年，也会是行业艰难的一年。”
分析认为，行业产能过剩、非理性竞争加剧，光伏产业产能过剩致供需失衡，成为了光伏行业整体下滑的主要原因，相关统计数据显示，在过去的三年，光伏上市公司由30多家激增四倍有余，这也进一步加剧了产业链供需之间矛盾。
中原证券认为，由于光伏行业盈利预期扭转，停建、延期项目陆续发生，企业将继续主动降低资本开支，放缓发展节奏渡过行业寒冬。“光伏行业具备很强的周期属性和成长属性，目前行业进入深度调整期，市场将会逐步出清落后产能。”；国信证券在近期研报中指出，从盈利水平来看，当前光伏主产业链环节已经进入净亏损甚至跌破现金成本的阶段。非理性竞争之下，各光伏厂商失血严重。
寻求破局
虽然光伏行业遭遇寒意，不过，值得关注的是，对于光伏行业未来的发展，业界普遍持积极态度，隆基绿能董事长表示，“基于现在行业供需关系，只有创新才能看到繁荣，在没有其他意外因素的干扰下，没有创新，则没有机会。凭借BC技术新品的不断推出和市场认可度的提升，公司明年将会率先回到增长轨道。”
为推动行业高质量发展，政府层面开始出手加强宏观调控。7月9日，工信部对《光伏制造行业规范条件（2024年本）》公开征求意见。文件提出引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建光伏制造项目，最低资本金比例为30%。
中信建投期货分析，本次征求意见稿改动主要集中在光伏主材的生产制造等方面，对现有及新增产能建设门槛要求有所提高。此外，在文件中首次提及知识产权保护、碳足迹核算和 ESG信息披露，绿色合规生产的重要性逐步提升。光大证券分析称，工信部此举将抑制新增产能投放，扭转当下光伏行业低价无序竞争的态势。随着政策面的发力，以及行业亏损的持续加剧，预计落后产能将持续退出，促进行业恢复健康发展。
SEMI中国光伏标准委员会联合秘书长吕锦标认为，光伏行业在今年内就会出现调整，预计三季度将看到调整信号。另外，产业链调整会首先体现在多晶硅端，各企业通过安排成本相对高的生产线停产检修降负荷，以柔性生产缓解库存压力。
值得关注的是，在“内卷”加剧的环境下，“出海”加码海外市场成为了不少光伏企业的选择。7月16日，三家光伏企业集中官宣了其出海中东项目。TCL中环公告显示，拟与Vision Industries Company、沙特阿拉伯公共投资基金PIF的子公司Renewable Energy Localization Company签署《股东协议》，设立合资公司，共同在沙特建设年产20GW光伏晶体晶片工厂项目，总投资额预计约为20.8亿美元。晶科能源公告表示，将与沙特阿拉伯王国公共投资基金等方面签署《股东协议》，在沙特阿拉伯成立合资公司建设10GW高效电池及组件项目，项目投资总额约9.85亿美元，公开资料显示，晶科能源在中东地区的市占率超过40%；阳光电源公告表示，公司与沙特ALGIHAZ成功签约全球最大储能项目，容量为7.8GWh。该项目预计 2024年开始交付，2025年全容量并网运行。
对此，分析认为，在中国光伏行业内卷加剧之际，竞逐中东市场，该区域巨大的市场潜力和本土化要求成为关键。
仍能期待？
光伏行业下半场仍有增长动能，对于家电企业来说，跨界光伏仍然有着诸多故事可讲。
媒体报道，今年6月，“创维0碳绿色科技产业园”在深圳市宝安区创维石岩科技园正式启用，据创维方面介绍，“创维0碳绿色科技产业园的落地，让创维实现了从光伏发电、储能、超级快充补能到新能源汽车运力的“光储充运”一体化布局；而据此前《财富》中国ESG影响力榜单显示，海信集团旗下多个工厂的光伏发电项目正逐渐释放“低碳红利”，目前海信光伏装机总容量近70MW，年发电能力约7000万kWh，其中2023年新建光伏装机容量12.85MW，总光伏发电量占海信总用电量比重达11%以上。
而从产品发展趋势来看，智能家电和光储技术有望产生新的化学效应。资料显示，今年3月，格力推出新一代“光储直柔”空调系统，据了解，该系统由光伏系统、储能系统、空调系统和能源信息管理系统组成，光伏空调直流直驱，光伏是清洁电力的来源。相较常规“光伏+空调”方案，格力推出的“光伏直驱”方案路径短，减少多次转换，系统效率提升了8%；今年广交会上，海尔展出了二代太阳能空调产品，海尔方面介绍，相比一代，二代产品增加了更多接口，还增加了余电储能功能。同时以太阳能空调为核心，智家还可以为客户构建成套全屋能源解决方案。目前南亚、中非、拉美、欧洲客户都对太阳能空调都非常有兴趣，产品已在巴基斯坦上市。由于可以让消费者在40摄氏度的高温天气里节省电费、降低碳排放，2023年夏天，太阳能空调在巴基斯坦市场上已成为“爆款”。
分析人士认为，虽然光伏行业产能过剩的问题仍然需要解决，但从长远来看，无论是从全球对清洁能源的需求，还是“双碳”战略下的转型，光伏的发展空间仍值得期待。
