城头变幻大王旗 电商江湖风起云涌
在曾经的年度经济人物颁奖现场，马云曾说过：“我就是打着望远镜也找不到对手。”
然而，仿佛是为了验证那句“生于忧患，死于安乐”的古话，近年来，阿里遇到了大大小小挑战，对手也一个比一个强劲，从支付宝与微信支付之争，到饿了么与美团之争，今年6月，阿里官宣曾经的“十八罗汉”蔡崇信、吴泳铭再次出山。而在近日，阿里迎来了堪称近几年来最大的历史性挑战。
报道显示，12月1日凌晨美股收盘，拼多多（PDD.Nasdaq）收盘市值超过阿里巴巴（BABA.Nasdaq），成为在美中概股中的市值第一股。彭博社认为，这是中国互联网行业的一个“分水岭”，也标志着从拼多多到字节跳动等一代新贵的崛起，它们正颠覆社交媒体和电子商务的传统领域。
十字路口？
媒体报道，马云近日在阿里内网回复员工提到拼多多市值的帖子时表示：“我更坚信阿里会变，阿里会改。所有伟大的公司都诞生在冬天里。AI电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战。要祝贺pdd过去几年的决策，执行和努力。谁都牛x过，但能为了明天后天牛而改革的人，并且愿意付出任何代价和牺牲的组织才令人尊重。回到我们的使命和愿景，阿里人，加油！”
就在前几天的11月28日，拼多多发布了第三季度财报。财报显示，拼多多第三季度总营收688.41亿元，同比增长94%，大幅超过市场预估的548.7亿元。归属于拼多多普通股股东的净利润为155.37亿元，同比增长47%；不按美国通用会计准则，归属于拼多多普通股股东的净利润为170.27亿元，同比增长37%。而在二季度，拼多多收入522.81亿元，同比增长66%，第一季度，拼多多收入376.37亿元，同比增长58.18%。可以看到，拼多多的收入增速正在飞跃式增长，对此，拼多多将原因归因为消费市场的加快回暖，以及今年以来全力实施的“高质量发展”战略。
而据阿里巴巴的2023财年第三季度财报显示，三季度，阿里巴巴收入2248亿元，同比增长8.5%。净利润266.96亿元，同比由亏转盈。经营利润为335.84亿元，同比增长34%。近年来，阿里巴巴的经营业绩增速明显放缓，虽然从绝对值来看，拼多多和阿里巴巴仍有差距，但无论是从业绩增速、电商业务经营、GMV增长预期，拼多多势头之迅猛不言而喻。
值得一提的是，12月6日，阿里巴巴发布公告表示，将向截至2023年12月21日香港时间及纽约时间收市时登记在册的普通股持有人和美国存托股持有人，就2023财年首次派发年度股息。派息总金额将达到25亿美元（约合人民币178.94亿元）。资料显示，此次面向全体股东的派息决定，是阿里巴巴2014年上市美股，以及2019年再次回归港股以来首次大规模分红派息。分析人士指出，阿里拿出有史以来最大手笔的一次分红，展现了其提振股价、回报股东的决心，但这也在一定程度上表现出，目前阿里正处在关键节点。
充满变数
今年3月，阿里巴巴掀起了声势浩大的“1+6+N”变革，成立云智能集团、淘天集团、本地生活集团、阿里国际数字商业集团、菜鸟集团、大文娱集团等六大业务集团和多个业务公司，从财报来看，在阿里巴巴六大业务集团中，淘天集团是阿里营收、利润最高的业务集团，但从增速来看，分别仅同比增长4%和3%，至于其他如阿里国际数字商业集团、菜鸟集团等子集团业务增速较快，但从体量上看，仍和淘天集团业务有一定距离。
刚过去的双11大促，天猫方面显示，截至11月11日零点，共有402个品牌成交破亿，其中有243个是国货品牌，3.8万个品牌成交同比增长超过100%。超过220万中小商家实现成交翻倍。淘宝天猫累计为商家带来新增会员规模超1亿，全平台商家会员规模同比增长近30％，商家会员订单连续多日增长超100%。双11全周期累计访问用户数超8亿，创下历史峰值。88vip用户规模突破3200万，再创历史新高，成交同比双位数增长。不过，从第三方数据星图数据来看，2023年双十一各综合电商平台数据来看，2023年双十一总交易额为11385亿元，同比增长降至个位数2.1%，此前高速增长的直播电商，今年的增速也暴跌至18.6%，不再是亮点。分析人士认为，虽然淘天集团仍保持增长，但作为营收比重大头，其表现和今年双十一一样乏善可陈。
被寄予厚望的阿里云，阿里在财报中披露，鉴于多方面不确定性因素，不再推进云智能集团的完全分拆。阿里在财报中表示：“美国近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来不确定性。我们认为，云智能集团的完全分拆可能无法按照原先的设想提升股东价值，因此决定不再推进云智能集团的完全分拆，而是会面对不确定的环境，专注建立云智能集团可持续增长的模型。”
另一边，盒马的IPO进程同样被按下了暂停键，阿里在财报中表示，盒马的上市计划暂缓，公司正在评估确保成功推进项目实施和提升股东价值所必需的市场状况和其他因素。资料显示，盒马早期估值预期约为100亿美元，不过，受经济环境等多种因素影响，盒马的估值也在不断下调，市场消息显示，盒马的上市估值大约在40亿美元，远远低于阿里的预期。
分析人士认为，两大王牌项目IPO受阻，前有猛虎后有追兵，这些无疑都给阿里未来的发展增添了变数。
风起云涌
马云在阿里内部的花名为“风清扬”，作为金庸武侠小说《笑傲江湖》里的高手，风清扬将独孤九剑传授给令狐冲后便隐退山林，不问世事。不过，从目前来看，阿里曾经的“罗汉”再次出山，江湖上也是变得风起云涌，欲知后事如何，且听下回分解。
