美国取消加征关税对中国电器行业的影响分析
近期，关于美国考虑取消部分对华加征关税以帮助对抗通胀的消息持续得到各方的高度关注。那么，如果美国取消对中国的加征关税，将会对中国家电业影响如何？
美国对华关税政策回顾
自2017年8月，特朗普签署行政备忘录授权贸易代表对中国开展301调查开始，美国先后对中国出口的商品加征了3轮关税，分别涉及340亿美元（2018年6月15日）、160亿美元（2018年8月7日）、2000亿美元（2018年7月10日）、3000亿美元（2019年5月13日）4个执行清单（详见附件1），其中家电产品涉及金额170亿美元。关税方面，除了3000亿美元list 4A清单中约1200亿美元商品加征的关税税率为7.5%外，其余商品的加征关税税率均为25%。
此后，自2018年底，美国陆续豁免了部分商品的加征关税，一直到2019年底共发布了18批关税豁免清单（详见附件2）。2019年12月13日，中美就第一阶段协议开始达成一致。但是，大部分豁免期限已于2020年12月31日到期。2021年10月5日，美国贸易代表办公室宣布拟重新豁免549项自中国进口的商品，并征询公众意见。2022年3月23日，美国贸易代表办公室发布了其中352项的豁免清单，该规定适用于2021年10月12日至2022年12月31日之间进口自中国的商品。近期，诸多媒体报道美国考虑取消部分对华加征关税以帮助对抗通胀。
中国家电对美国出口概况
美国是中国家电业出口第一大国，占中国家电业出口总额比重持续超过五分之一，高企的关税税率给中国家电业出口带来了不利影响。根据海关总署数据分析，2019年中国家电业出口额为709.2亿美元，同比增长3.3%，增速较2018年回落6.6个百分点。其中，对美国出口额为152.4亿美元，同比下降7.4%，创下了2010年以来的最大降幅，且全年低开低走，占中国家电业出口总额比重第一的位置也被欧盟（含英国）反超，多数品类的出口规模和全球地位均明显回落。同时，企业端因为出口竞争压力，盈利能力也出现收缩。
然而，新冠疫情所带来的居家消费需求，又给中国家电业对美国出口带来了新机遇，2020年和2021年中国家电业对美国出口均呈两位数高速增长，规模和增速均来到历史高点，出口额规模连续两年突破200亿美元。分品类表现来看，多数品类的对美国的出口规模近两年从2019年的低点强势反弹，在全球的出口地位上也明显扭转了2019年的下降局面，多数品类特别是小家电占中国家电对全球出口量的比重超过30%。自2021年下半年以来，美国的拉动作用开始趋于减弱，全年出口额增速低于中国家电业出口大盘6.7个百分点。进入2022年，中国对美国家电出口整体呈小幅增长。前5个月，中国家电业对美国累计出口额同比增长2.6%。
图1 2004~2021年中国对美国家电出口额走势
图2 2017~2021年中国主要家电品类对美国出口量和出口额走势
图3 2017~2021年中国主要家电品类对美国出口量占出口总量的比重
数据来源：海关总署、中国家用电器协会
美国家电进口概况
中国是美国家电进口第一大国，占美国家电进口总额比重持续超过五成，美国对中国加征较高的关税税率同样也给美国家电市场带来了不利影响。根据联合国贸易数据分析，2019年美国家电进口额规模为270.2亿美元（不含零部件），下降3.2%，创下2009年以来最大降幅；自中国进口额占比为54.2%，比重处于近10年来低位水平。自2020年后，新冠疫情又推动了美国家电市场规模自2019年低点强势反弹，中国的地位在2020年又有所上升，但随着疫情防控措施趋于放宽，2021年中国的地位又出现回落。
分品类来看，多数品类的进口额规模在2019年出现明显萎缩，自中国进口占比也有所回落。但是，多数品类特别是小家电，中国的绝对优势地位依然没有改变。从进口国家看，2019年美国大家电进口市场中国份额明显回落，比重被墨西哥反超，主要是冰箱和洗衣机领域，韩国和泰国的份额均有上升，国别替代效应明显；小家电进口市场中国份额虽有回落，但比重依然遥遥领先。2020年和2021年美国家电各品类进口规模均出现明显扩张，自中国进口的多品类份额出现回升。
图4 2003~2021年美国家电进口额走势及自中国进口占比
图5 2017~2021年美国家电分品类进口额
图6 2017~2021年中国占美国家电各品类进口额比重
图7 2017~2021年美国大、小家电主要进口国家占比
数据来源：联合国各国海关、中国家用电器协会
美国家电市场概况
从2020年下半年开始，美国家电市场经过了1年半的两位数高速增长后，在2022年景气度趋于回落。根据中国家用电器协会数据分析，2022年第一季度，美国居民的家电消费支出增长4.9%，延续上三个季度的回落走势，其中大家电、小家电支出分别增长4.4%和6.3%，均持续回落。从价格角度来看，自2021年下半年以来，美国家电生产价格指数快速上行，2022年5月升至158.28，达到了历史以来的高位水平，分别较去年同期和年初上升16.6%和6.6%，价格涨幅较为明显，而消费者可支配收入规模在2021年第一季度出现激增后基本已趋于平缓，价格的快速上涨无疑会抑制消费者的需求。
图8 2019年~2022年Q1美国居民的家电消费支出季度走势
图9 2019~2022年5月美国家电生产价格指数
注：1984年12月指数值=100
数据来源：美国劳工统计局、中国家用电器协会
对中国家电业影响
综上所述，美国取消对中国的加征关税，可能将对中国家电业产生以下两方面影响。
（1）最直接的影响在于美国进口自中国的家电和零部件的价格下降或将促进和倒逼美国国内家电进口商、渠道商和生产商下调家电出货价格，然后传导至家电终端消费市场，一定程度上会降低美国居民在家电产品上的支出费用（在美国居民的个人消费支出费用结构中，家电占比约为1%），提升美国居民的获得感，让美国居民持续享受中国家电产品所带来的高品价比体验，同时也有助于缓解美国货币政策收紧对经济的增长抑制，并缓和美国的通货膨胀压力。
（2）美国是中国家电产品出口第一大国，而中国又是美国家电产品进口第一大国，二者互利共生，相互依存。中国是全球家电尤其是小家电的最主要制造国，美国作为主要消费国，对中国家电加征关税只会增加其国内消费者的购买成本。因加征关税所增加的贸易成本会由中美两方的家电上下游供应链企业共同分摊，取消加征关税还将意味着中美两方企业都能拥有更多的利润空间，提升两方企业的可持续发展能力。除此之外，此举还可以增强两方企业的投资信心，利好双方的经贸发展。（中国家用电器协会信息咨询部 司明明）
附件1
美国对中国家电产品的关税加征梳理
1. 500亿美元清单
2018年4月3日，美国贸易代表办公室公布500亿美元加征25%关税清单，分340亿美元和160亿美元两批进行，涉及家电产品27种，占中国家电业出口额总比重约4.6%，产品以零部件产品为主；2018年6月15日公布的340亿美元最终清单中，删除了空调零部件、空调压缩机零部件、离心式干衣机、家用洗碗机四种产品，于2018年7月6日生效；2018年8月7日公布的160亿美元最终清单中，增加了部分电机产品，于2018年8月23日生效。
2. 2000亿美元清单
2018年7月10日，美国贸易代表办公室发布向中国2000亿美元商品加征10%关税的清单，涉及家电产品16种，占中国家电出口总额比重约11%，产品涵盖了主要大家电产品和部分小家电以及零部件，于2018年9月17日实施，并于2019年5月10日起将税率提升至25%。
3. 3000亿美元清单
2019年5月13日，美国贸易代表办公室发布向中国3000亿美元商品加征25%关税的清单，涉及家电产品22种，占中国家电业出口总额比重约24.7%；2019年8月1日，特朗普通过社交媒体宣布将从9月1日起开始征收10%关税；2019年8月13日，美国贸易代表办公室发布公告对3000亿美元商品加征10%关税分两批进行，第一批将于9月1日执行，第二批将于12月15日执行。
附件2
美国对中国家电产品的关税豁免梳理
2021年10月5日美国贸易代表办公室宣布拟重新豁免549项自中国进口的商品，并征询公众意见。2022年3月23日，美国贸易代表办公室发布了其中352项的豁免清单，该规定适用于2021年10月12日至2022年12月31日之间进口自中国的商品。
