中国包装饮用水行业：2025已成为全球最具活力的赛道之一
一、引言
中国包装饮用水行业近年来呈现出稳步增长的态势，成为饮品行业的重要组成部分。随着消费者健康意识的增强和消费场景的多元化，包装饮用水行业展现出巨大的发展潜力和投资价值。
二、行业现状分析
(一)市场规模与增长
中国包装饮用水市场已成为全球最具活力的赛道之一。据中研普华产业研究院研究报告《2024 - 2029 年中国包装饮用水行业发展前景及深度调研分析报告》分析，2023 年行业零售规模达 2150 亿元，2018 - 2023 年年均复合增长率(CAGR)为 7.1%。预计到 2028 年，市场规模将突破 3143 亿元，未来五年 CAGR 提升至 7.9%。这一增长主要得益于消费者对饮水安全的关注推动包装水替代自来水需求，尤其在二三线城市加速渗透。
(二)竞争格局
中国包装饮用水行业竞争激烈，市场参与者众多。2023 年，农夫山泉以 23.6% 的市占率稳居第一，怡宝以 18.4% 紧随其后，两者合计占据超 40% 市场份额。百岁山(10.1%)、康师傅(9.9%)、冰露(7.4%)、娃哈哈(5.3%)构成第二梯队，前六强合计市占率超 75%。中小品牌在价格战与渠道挤压下面临生存挑战，2021 年行业新增企业数量同比骤降 41.6%。
(三)消费趋势
消费者对健康、品质生活的追求促使包装饮用水行业不断向健康化、营养化方向发展。近年来，与常见的高卡路里饮料相比，许多消费者更青睐包装饮用水或低卡饮料。例如，在中国即饮软饮市场，假设中国饮用水的包装比例不断增加，包装饮用水的零售额占比预计从 2018 年的 21.1% 上升至 2028 年的 26.1%，而含糖碳酸饮料的零售额占比预计将从 2018 年的 10.9% 下降到 2028 年的 7.9%。
三、未来发展趋势
(一)产品创新与健康化
随着消费者健康意识的增强，低糖、低脂、植物基等健康元素逐渐成为包装饮用水品牌宣传的关键词。例如，添加电解质、矿物质的功能性水增速显著，如怡宝“魔力”系列运动饮料、农夫山泉“锂水”针对老年人群。此外，细分场景深耕，如泡茶水、母婴水、佐餐水等小众品类崛起，满足精准需求。
(二)消费场景多元化
包装饮用水的消费场景愈发多元，消费者不仅在传统的工作场景中饮用包装饮用水，还在休闲、聚会、户外等场景中选择包装饮用水。例如，受益于家庭消费场景增加、饮水安全意识的提升及配送服务的扩大，中大规格瓶装水市场占比逐渐扩大。
(三)渠道拓展与数字化营销
《报告》中提到，便利店和杂货店依旧是包装饮用水家外市场的最主要销售渠道，二者约占总体销售渠道的七成。同时，线上渠道的增速显著，2020 年疫情期间线上销售增长 21.98%，2024 年电商渠道占比预计升至 15%。品牌通过即时零售和社群营销，如美团、京东到家等平台推动“30 分钟达”服务，满足即时消费需求。
四、投资前景分析
(一)增长赛道
1. 健康化产品：低糖、低脂、植物基等健康包装饮用水产品需求增长，2024 年市场规模预计达 180 亿元。
2. 区域市场：三、四、五线城市的包装饮用水市场渗透率快速提升，为包装饮用水市场提供了广阔的发展空间。
3. 产业链整合：上游原料(如特种麦芽、咖啡豆)国产化替代加速，投资回报率超 20%。
(二)风险预警
1. 政策风险：环保政策趋严，中小包装饮用水生产商面临产能淘汰压力。
2. 成本压力：原材料价格波动、包材(玻璃瓶、铝罐)涨价挤压利润空间。
五、中研普华观点
《报告》中指出，包装饮用水行业未来几年将面临新的发展机遇和挑战，从发展机遇来看，技术创新、消费升级以及线上渠道的拓展将为行业带来新的增长点。然而，行业也面临着政策监管加强、市场竞争加剧等挑战。因此，企业需要加强品牌建设，提高产品品质，优化营销策略，以应对激烈的市场竞争。
六、结论
综上所述，2024 - 2029 年中国包装饮用水行业将继续保持快速增长的态势，市场规模有望进一步扩大。技术创新、消费升级以及线上渠道的拓展将为行业带来新的发展机遇。然而，投资者也需关注政策风险、成本压力以及市场竞争等挑战。中研普华建议投资者在选择投资包装饮用水行业时，应重点关注品牌建设、技术创新、市场渠道以及消费者需求等方面。
