新增需求与存量需求共振 电器内销出现改善
10 月 31 日，“白电双巨头” 格力电器和美的集团发布的三季报备受关注。
格力电器公告内容显示，前三季度营业收入达 1467.22 亿元，同比下降 5.34%，而归属于上市公司股东的净利润为 219.61 亿元，同比增长 9.30%。第三季度，其营业收入 469.39 亿元，同比下降 15.84%，净利润 78.25 亿元，同比增长 5.47%。
美的集团公告呈现出不同景象，第三季度营业收入 1022 亿元，同比增长 8%，归属于上市公司股东的净利润 109 亿元，同比增长 15%。前三季度营业收入 3203 亿元，同比增长 10%，净利润 317 亿元，同比增长 14%。
业内人士指出，当下家电市场已步入存量时代，从单纯的新增需求驱动转变为新增需求和存量更新共同驱动。自 8 月起，多地陆续发布以旧换新实施细则，并于 9 月初全面落地，从目前情况看，政策效果远超预期，有力带动了国内家电消费的改善。
商务部披露的数据表明，截至 10 月 15 日，已有 2066.7 万名消费者申请，1013.4 万名消费者购买了八大类家电产品 1462.4 万台，享受 131.7 亿元中央补贴，带动销售额达 690.9 亿元。
从渠道方面分析，线下渠道的改善十分显著。据奥维云网数据，1 - 8 月累计线上、线下零售额分别同比下滑 2.0% 和 4.8%，但 9 月线上、线下零售额分别同比增加 25.1% 和 31.3%，双双扭转下滑趋势，实现高速增长，且线下渠道改善程度更为突出。总体而言，第三季度我国家电市场线下渠道零售额占比为 53%，环比第二季度提升了 7 个百分点。
中国银行研究院研究员表示：“驱动消费者更新换代的因素日益丰富。当前市场以旧换新规模仍相对有限，在政策持续推动下，延迟的更新需求将逐步回归正常释放节奏，行业增速有望稳步提升。”
白电头部企业不仅内销受益于 “以旧换新” 补贴政策，外销也延续着高增长趋势。产业在线数据显示，2024 年 1 - 8 月空调外销量累计同比增长 31%，冰箱和洗衣机外销量同比分别增长 22% 和 20%。
格力电器称，公司在海外市场持续发力，围绕自主品牌实施差异化发展战略，强化海外战略规划和全球市场整体布局。目前在南美建有海外生产基地，未来将充分利用当地政策优势，优化产能布局，积极推动海外生产基地的全球化、本地化发展。此外，格力电器以自主品牌为核心，加强全球市场布局的同时，重视当地消费者的市场细分，产品在中东、欧洲、东南亚等市场实现持续稳定增长。在家用空调领域，开发多种层级消费的产品，重点推广中高端产品。
美的集团表示，海外电商的高增长助力其海外 OBM（自主品牌）优先战略。三季度，美的集团海外电商销售收入保持 50% 的增长速度，亚马逊会员日大促增长超 35%，增幅高于行业平均水平。
科方得智库研究负责人张新原谈到：“从行业基本面来看，今年家电出口表现稳健，成为企业重要增长动力。内销在政策驱动下逐步改善，新兴品类仍在成长。展望后市，政策和市场仍有发展空间，效率是企业主要竞争优势。而且，家电行业外延拓展仍存在较多机会。”
